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Sky Deutschland Markt wartet auf mittelfristige Planung
16.06.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Polo Tang und Kiran Ganesh, Analysten der UBS, stufen die Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000 / WKN SKYD00) unverändert mit "buy" ein.
Anlässlich der Bekanntgabe des Q2-Berichts am 12. August wolle Sky Deutschland eine mittelfristige Guidance vorlegen. Nachdem Sky Deutschland in den letzten drei Quartalen die Erwartungen mehr als erfüllt habe, werde vermutlich den Planungen ein signifikantes Interesse entgegen gebracht.
Im optimistischsten Fall kalkuliere man einen Wert für Sky Deutschland von 5,25 EUR. Im Basisszenario werde der Aktie ein Wert von 3 EUR je Aktie zugemessen, wobei dies voraussetze, dass das Wachstum bereits in 2011 seinen Höhepunkt erreiche und das Unternehmen die Nachfrage nach Pay-TV nicht steigern könne.
Der Q2-Bericht an sich werde auf Grund der geringsten Bedeutung auf Gesamtjahressicht wohl nur begrenzte Auswirkungen auf den Aktienkurs haben. Unter dem Strich dürfte Sky Deutschland 27.000 Kunden mehr zählen.
Falls das Unternehmen seine Strategie auch weiterhin erfolgreich umsetzen könne, dürfte sich deutliches Aufwärtspotenzial für die Aktie ergeben. Um eine aktualisierte Bewertung des Bull Case (5,25 EUR) im Modell zu berücksichtigen, werde das Kursziel von 3,50 auf 4,25 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten der UBS ihre Kaufempfehlung für die Aktie von Sky Deutschland. (Analyse vom 16.06.11) (16.06.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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